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老牛的股市日记

一分耕耘、一分收获

 
 
 

日志

 
 
关于我

本人为上班一族,工作之余靠画漫画打发时间。07年5月又迷上了股票,经历了大牛市、大熊市的洗礼,才深知世上并没有免费的午餐,只有努力学习、勤于思考、不断积累才会有所收获。概括起来一句话:一分耕耘、一分收获!

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如何判断顶部(★★★★)  

2008-06-30 10:02:09|  分类: 经典记忆 |  标签: |举报 |字号 订阅

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       1、指数顶部K线特征

 指数经过连续的上涨以后,就会进入到顶部。指数的顶部是很多投资者都非常反感的走势,因为顶部是投资者亏损的起源地!指数一旦进入到顶部,投资者就不会再有任何获利的机会,随之而来的就是个股们不断的下跌。

 很多投资者都逃不过顶部这一劫难,难道顶部就真的那么难判断出来吗?不是的!指数的顶部一旦形成总会出现某些特有的征兆,这些顶部征兆是指数任何时期都不曾具备的,因此投资者在实战的时候只要略加留意就可以准确的判断出它们的存在!

 指数的顶部之所以总会套住很多投资者,除了技术方面,更多的是投资者贪婪、盲目的心里在做怪!有的投资者明知道是顶部来了,可是手中的股票还套着,于是就报着赌一把的心态,在指数见顶时依然不松手,结果越套越深。有的投资者在指数见顶下跌后,手中的个股跌到了原定的止损位,可由于仍抱着幻想,所以不舍得止损出局,结果股价越跌就越不舍得卖,从而亏损越来越大!

 因此判断顶部的技术非常容易,但要克服顶部到来时的种种错误的心态就是一件很困难的事了。但就是再困难也要解决,否则引起资金的亏损那可就太麻烦了。心态难控制就只能用强硬的技术分析去解决!只要按照技术分析的判断走,就不会出什么大问题!

 指数见顶以后往往会形成独有的三大特征,从历史分析来看,只要指数运行过程中满足了这三大特征的技术条件,指数就必然会见顶回落。这三大特征为:

 1)指数见顶时的K线形态;

 2)指数见顶时的量能形态;

 3)指数见顶时的分时形态。

 一旦这三大条件被完全满足,投资者就应当及时离场回避风险!指数见顶时虽然不一定马上就会跌下来,但如果不及时离场,一旦指数开始下跌,想跑都晚了。底部买入可以慢一些,但逃顶的动作必须要快!风险是刀,慢一步就会被庄家割下一大块肉来!

 图1顶部K线特征:

上证指数

 2004年9月24日顶部走势图。

 指数的见底是由于资金积极入场所致,所以在指数见底时总会出现连续的大阳线。指数见顶是由于资金疯狂出局所致,所以指数见顶时总会出现大阴线,而且这些阴线往往是指数上涨过程中很难见到的实体较大的阴线!

 指数上涨的时,如果出现调整,指数的跌幅都是很小的,很难收出实体较大的阴线,因为庄家们这个时候还不想出货,所以没有大量的抛盘,指数就很难出现较大的下跌。但指数见顶部就不同了,由于各路资金都纷纷出局,见买盘就杀,不顾一切的出货,所以就会把指数打的很低,指数打低以后,由于盘中的庄家不愿再花费成本把指数拉抬上去,因此也就形成了指数见顶时独有的大阴线!

 2004年9月14日行情启动后,指数一路上涨,上涨途中全部是阳线,就连出现的调整也是一根小阳线,这说明盘中资金的运作力度是相当大的。但到了顶部以后,由于资金纷纷出逃,盘中的抛压变得非常沉重,而涨到了高位,盘中的资金不愿意再承接抛盘去做高指数,故而指数出现了下跌力度较大的阴线。

 大阴线的出现说明了盘中资金做多的力度、在指数做多力量消失。做空力量增大的时候,就是投资者出局的最好时机!当投资者见到指数在上涨过程中出现前所未有的大阴线时,一定要意识到:顶来了!

  图2顶部K线特征:

 上证指数

 2004年2月至4月顶部走势图。 

 2004年2月至4月的顶部是一次历史的中线大顶!这一时期由于指数在顶部连创新高,因此诱骗了许多投资者。指数见底投资者应当看阳线,因为那时资金入场的标志。而指数见顶时,投资者应当看阴线,因为阴线是资金离场的信号!

 指数在上涨的过程中很少出现过大阴线与连续的大阴线,而指数上涨到高位以后,连续的大阴线开始接连不断的出现,这说明盘中的资金出局意愿是相当强烈的!盘中的资金都在疯狂的出局,指数还可能会续继大幅上涨吗? 

 由于庄家在行情中赚了很多的利润,因此虽然将指数打低了很多,但仍然是赚很多钱的,故此只要下方有买盘,庄家就会不顾一切的卖下去!卖盘的增多、抛盘的增大、买盘的消失很自然的就将指数打成了实体较大的阴线。

 顶部的阴线往往还有一个重要的特征就是:向下击破8日和22日移动均线(8日与22日移动均线是著名的一阳生死线)。指数在上涨的时候很少会向下击破一阳生死线,就算出击过击破现象,第二天马上就会以大阳线的形式收复回去。但如果指到了顶部,一旦向下击破了一阳生死线后,指数就很难再收上来了。上涨时的向下击破是为了震仓,而顶部的向下击破则是为了出货!

  图3顶部K线特征:

 上证指数

 2003年4月16日顶部走势图。

 2003年3月末,指数展开了一轮强劲的上涨走势,指数与股票都不会永远的上涨,上涨一定程度以后,当盘中的庄家们对获利感到满意的时候,就会开始出货操作,而庄家的出货就会导致顶部的到来!

 顶部的最大特征就是:资金蜂拥出局!在指数上涨的时候,资金积极的入场,因此指数可以越涨越高。但到了顶部以后,由于抛盘越来越多,所以指数就会越涨越慢,当抛盘累积到一定数量的时候,就会引起指数的回落。虽然盘中的资金流普通投资者比较难看出来,但通过指数K线图的变化却是可以很轻易的就看出来的。

 当盘中的资金大量抛售手中股票的时候,在巨大抛盘的压力下,指数在盘中就会越走越低。指数在顶部时越是下跌就越容易引起资金的连续出货,当盘中的庄家看到别人出货而自己没出的时候,就会担心买盘被别人抢跑,因此纷纷加入到做空的行列中来,这种连锁效应只能使指数越来越低。于是在收盘的时候就会出现一根在上涨途中极为少见的大阴线!

大阴线的出现是指数见顶时重要的标志!并且大阴线的形成会对指数后期的波动产生极大的压力,大阴线出现的位置,指数往往在后期很难再涨回到这里!当投资者在指数高位发现盘中有形成大阴线迹象时,应该在盘中就及时出局回避!

 图4顶部K线特征:

上证指数

 2001年4月至7月顶部走势图。

 2001年4月至7月的顶部被很多投资者称之为:万恶之顶!指数后期连续四年的大熊市这里就是发源地!这一次的顶部出现以后,投资者的资金在短短几个月的时间均大幅缩水50%甚至更多,许多投资者现在提起这次顶部依然觉得心有余悸!

 指数见顶后的下跌固然很可怕,可是就没有办法进行回避了吗?不是的!顶部的判断方法其实并不难,想要准确的判断出顶部,就要明白顶部形成的意义!顶部之所以会形成,是因为资金在顶部区间大量的出局所致。资金的撤离不仅使指数失去了上涨的动力,还增加了盘中的抛压。因此指数见顶时都会收出连续的或是单一的大阴线,这些大阴线就是顶部形成的最好证据!

 在图中我们可以看到前二处的方框,指数在这里形成了连续出现的大阴线,这在指数上涨过程中是从未有过的事情!大阴线的出现,说明了资金撤离的真相!特别是那些连续出现的大阴线,连续的阴线说明庄家的出货力度是极大的,庄家不顾一切的向下杀跌出货,因此大阴线一根接一根!

 图中第三个方框也是庄家出货时产生的阴线,虽然阴线的单个实体并不大,但如果把这些出货阴线的跌幅累积起来也是相当大的一根阴线了!之所以跌幅不大,是因为庄家在人为控制着指数的波动,如果下跌幅度过大的话就会吓走场内的买盘。因此维持住指数的跌幅对延长庄家的出货时间与出货量是很有帮助的!

 分析K线的目的就是要透过K线去看庄家的目的,阳线的形成是因为资金的积极推动所致,而阴线的形成则是资金出局所致。当资金开始不顾一切出局的时候就是顶部到来的时候,同样也是顶部大阴线出现的时候!

  2、指数顶部分时特征

 指数运行到顶部以后,我们通过盘后K线可以准确的分析出指数的顶部,往往指数在见顶的时候都会形成典型的见顶大阴线,这些大阴线的形成其实在盘中就可以准确的判断出来,因此投资者也可以通过盘中分时线的变化及时的推算出指数在高位时有无收出大阴线的可能。

 指数见底以后会明显的分时波动特征,同样指数见顶以后也会有明显的顶部分时波动特征,掌握了判断它们的方法,投资者就可以在顶部大阴线正在形成的时候就进行及时的清仓操作,从而可以把卖点设定的更合理,位置更高。

 指数见顶以后,顶部大阴线的分时特征主要表现为:

  1)量能在开盘时出现倒三角缩量走势;

  2)指数出现创新高不放量的背离走势;

  3)指数下跌下分时线反弹无力,股价杀跌时下跌角度大且常出现破位现象;

  4)反弹时成交量明显萎缩,但指数下跌时成交量却明显放大;

  5、下降趋势一旦形成,指数便会很好的保持。

 只要在指数的高位出现以上分时特征,投资者就要提高警惕!指数波动出现的上述特征越多,当日形成见顶大阴线的可能性就越大!

  图1

 上证指数

 2004年9月24日分时图。

 上证指数在2004年9月24日收出了一根放量大阴线,指数在这一天巨幅震荡,放大的成交量成为了场中庄家们集中出货的最明显的证据。只要庄家有了出货迹象,在分时图中就可以及时的体现出来。

  这一天分时图的波动有着这样的特征:指数开盘以后成交量出现了倒三角式的缩量走势。成交量的逐渐萎缩说明资金失去了积极建仓的兴趣,盘中主流买盘动力不足,配合上指数在此时的逐波走低,我们可以断定这是场内庄家出货的走势。庄家不断的出货手中的股票越来越少,因此成交量就会越来越低,由于庄家的出货,越来越多的投资者看不到指数的上涨,因此也就失去了积极买入的兴趣,二种因素结合在一起,就构成了此时成交量的倒三角缩量形态。 

 指数经过了一个半小时的弱势震荡开始向上拉升,没有盘中的上涨动作是无法吸引越多投资者入场接盘的。但指数此时的上涨出现了明显的量价背离走势:指数创出了盘中的新高,但成交量却没有跟上同步创出盘中最大量,这说明资金介入力度是不足的。一旦资金介入力度出现衰减现象,指数就不会出现持续的上涨。在指数后期再次创下盘中新高的时候,量价的背离情况就更加明显了:相同大的成交量却无法推高指数上涨的更多。

 指数在随后的下跌走势当中,每一次的反弹都显得非常虚弱,反弹的高度极为有限,这是指数下跌时最明显的分时特征!在反弹的时候,成交量出现了明显的萎缩,这说明没有什么资金认可反弹时的上涨,而指数下跌的时候成交量却是不断放大的,场内的抛盘络绎不绝。对于这种反弹无量,杀跌放量的走势,投资者一定要及时的回避!每一个反弹的高点都是离场的时机。

  图2

 上证指数

 2004年4月9日分时图。

 上证指数在2004年4月9日这一天出现了一根顶部大阴线,正是这一根阴线的出现,终结了指数2004年上半年的大好行情!顶部大阴线的形成都是由一分钟一分钟的分时线构成的,因此我们完全可以从这一天的分时线波动变化中找到指数大幅下跌的答案。

 指数自开盘以后便形成了明显的下降通道,我们可以把指数早期的下跌高点连接起来,这样就可以画出一条明显的下降趋势线,指数在后期的波动中始终是按照下降趋势线的下跌角度进行着下跌,每一次指数盘中反弹到下降趋势线的压力位处就会停止上涨转为下跌。指数的下降趋势线一旦形成,将会在盘中长时间有效。下降趋势线成为了这一天指数分时波动的最大特征!

 指数在下跌的时候出现在的反弹状况也是很不好的,每一次反弹的时候成交量都无法放大,这说明场内的资金全完全去了追高买进的兴趣,没有资金积极的推动,指数自然很难展开好的上攻走势。反弹上涨时无量,但指数在下跌时却出现了明显的放量走势,这说明盘中的资金不断的杀跌,只要指数的趋势的迹象,盘中的资金就会马上出局!资金不愿意入场,指数无法上涨,指数不断的撤离,指数就只能下跌了。而资金的变化,很好的体现在了指数分时图的波动变化上,杀跌有力,反弹虚弱,这种分时变化形态成为了这一天另一个最明显的走弱特征!

 

 3、背离顶与放量顶

 指数在波动到顶部时,往往会有二种顶部形态,一种是背离顶,一种是放量顶!

 背离顶一般常出现在中线顶部行情中,它的技术特征就是:指数创新高,但成交量却并不会创出新高,形成高位量价背离走势。

 而放量则多见于短线上涨行情顶部,不过中线顶部也会出现。它的含义就是:在高位成交量创下近期的最大量,并且后期会出现缩量的走势。

 背离顶往往是庄家借助指数创新高吸引人气进行出货,往往前期高点已经有明确的庄家出货迹象。而放量顶则是利用市场人气的高涨进行的大力度的出货操作。

 它们的区间一般在于:背离顶形成的时间比较长,而放量顶形成的时间比较短。不过,由于当前行情持续时间比较长,所以,虽然出现了放量顶的迹象,但指数依然会在高位区间进行一翻震荡。

 此主题相关图片如下:

 指数见顶下跌周期判断二

 利用MACD指标判断指数会下跌多长时间也是一个很好的方法。

 从历史的统计来看,只一波行情由上涨到跌到下一个底部的时候,MACD指标往往会发生这样的变化,从高位MACD指标回落到前一次行情指标金叉位置时(或附近)往往会使指数构成一个底部区间。

 所以,在指数形成顶部,MACD高位死叉向下回落的时候,我们便可以得知,指数要下跌到多久才是底部呢?就是回落到前期底部MACD指标底部金叉位置的时候。

  此主题相关图片如下:

 上涨周期与顶部周期关系

 指数上涨的周期与指数顶部周期的关系是非常密切的!一般而来,指数形成上涨行情的时间有多长,那么相应指数顶部的时间也就有多长。当然,这个相等并不是严格意义上的相等,它的意思是,如果指数是短线上涨行情,那么,指数的顶也将会是短线的。如果指数的上涨行情是中线行情,那么后期的顶部也必然会是中线的!

  指数形成短线上涨行情说明盘中资金的普遍建仓量不足,庄家手中持有的股票数量少,因此当指数上涨到高位以后利用很短的时间便可以顺利的出掉手中的股票。

 但是,如果庄家手中持有的股票数量都很多的话,那么导致的上涨周期必然会很长,同时,手中股票数量多在高位需要的出货时间也必然会很长,因此,中线上涨行情就会对应指数中线顶部的形成。

 像历史上9.14行情由于是短线上涨行情,所以指数的顶部也是短线性质的。而04年上半年指数由于形成了中线上涨行情,所以顶部的性质也将会是中线性质的。

 而本轮行情见顶前,由于上涨的时间很长,所以,后期顶部的时间也必然会是很长的,中线上涨行情必然对应中线顶部!就算指数短线有了一定的杀跌,但还是会收上去从而在高位形成较高的震荡。

 总之一句话:短线上涨对应短线顶部,中线上涨对应中线顶部。除非巨大的利空出现使指数暴跌,否则这种上涨周期与顶部周期必然是对等的!

 当然周期对等并不意味着指数涨了几天顶就需要几天!而是性质的对等!

 指数顶部的操作顺序

 指数之所以形成顶部,就是因为有大量的获利抛盘开始出现,庄家借助上涨吸引来的人气开始大规模的出货操作,资金持续性的离场使上涨失去了做多的动力,因此指数会形成顶部。

 那么,是谁率先在盘中进行出货操作呢?就是龙头股!龙头股之所以形成龙头股就是因为有大量的资金对它们进行了积极的操作,因此它们才可以对其它个股产生领涨的作用,由于龙头股上涨速度极快,所以上涨到高位以后便会开始率先展开出货操作。庄家巨大的持仓量必须要在指数见顶的第一时间进行出货,否则一展指数见顶下跌,其它个股也纷纷出货的话就会与龙头股争抢买盘。因此,这也就决定了龙头股出货时间必须比其它个股提前。

 利用这一原因,我们便可以制定出指数在顶部时的操作计划了,只要龙头股先于指数形成了顶部,我们就需要将手中的龙头股及时的进行卖出。

 此主题相关图片如下:

 轮胎橡胶是2005年8月份行情中的一只龙头股,在它快速上涨的带动下,盘中许多个股出现了跟风上涨的走势。利用龙头股除了可以准确的判断出指数底部所在,与指数上涨是否可以延续以外,它还可以提示投资者顶部的到来!

 在指数第一次收出了大实体的阴线以后,上涨的力度便明显的减弱了,经过一翻震荡,指数再度创下了新高,此时指数创新高的走势是上涨行情将会延续的信号吗?要回答这个问题,我们必须要看一下龙头股的变化。在指数创新高的时候,轮胎橡胶却形成了波动重心不断下移的走势,这说明轮胎橡胶开始在高位形成顶部,龙头股一旦形成顶部,那么,指数此时创新高的走势便是不可信的,这是盘中的庄家们在利用新高的走势来诱惑买盘入场,从而达到出货的目的!

 通过龙头股与指数的对比,我们可以发现明确的顶部背离现象,在这个时候,就需要及时的将手的龙头股给抛盘。先于指数形成顶部的个股是不会再带来盈利机会了。

 在龙头股见顶以后,投资者已经成功的实现了一次盈利,但是,往往龙头股见顶以后,指数并没有出现下跌的走势,往往距离真正的下跌还会有一段时间,在这一时期,依然会有很多个股出现短线的上涨机会,那么此时应当如何进行操作呢?

 这些个股在顶部到来之际出现的上涨也就是大家经常所说的:补涨股,在顶部期间,卖出龙头股以后,买入这些补涨股是很不错的方法,虽然是在顶部但还可以获得一次盈利的机会。操作补涨股是讲方法的,并不是什么样的股票都有机会补涨,同时,也并不是所有的补涨股都有较大的上涨空间,我们所要做的补涨股,一定要是在指数顶部震荡时形成明显的强势,只有这样个股上涨的安全性才会大。

 此主题相关图片如下:

 G陆家嘴在指数形成底部上涨时,也随之出现了上涨的行情,虽然股价的上升趋势非常明确,但是这种走势却是明显的跟风上涨,在上涨的过程中,股价始终没有收出实体较大的阳线,所以,对于跟风股,在底部操作的时候,是不能率先买入它们的,我们要不断的买入上涨力度大的龙头股。

 股价上涨到高位以后,便随着指数出现了回落的走势,从第一次高点处的成交量变化可以看到,庄家并没有在此时进行出货,庄家在当前位置无法出货,就必须想办法再推高股价去吸引买盘。于是在后期指数震荡上涨的时候,G陆家嘴突然发力上涨。在股价有力度的向上创出新高的时候,指数还依然在前期高点之下,对比指数与股价的走势,不难看到G陆家嘴的强势特征!

 在指数顶部区间操作反弹股,我们就是要寻找那些先于指数创出新高的个股进行操作,谁可以放量创新高并且有能力涨停,那么这只个股便是我们操作补涨行情的目标!

 

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